레버리지 ETF,ETN 투자 새 규정

금융시장이 복잡해지고 다양한 투자 상품이 등장하면서, 투자자 보호의 중요성이 더욱 부각되고 있습니다. 특히 레버리지 ETF/ETN과 같은 고위험 상품에 대한 규제가 강화되고 있는데, 이는 투자자들의 무분별한 투기를 막고 건전한 투자 문화를 조성하기 위함입니다. 이러한 맥락에서 2020년 9월 7일부터 레버리지 ETF/ETN 거래에 대한 새로운 규정이 도입되었습니다. 이 글에서는 레버리지 ETF/ETN 투자와 관련된 새로운 규정, 특히 사전교육 이수와 기본예탁금 제도에 대해 상세히 알아보겠습니다.

레버리지 ETF/ETN: 고수익과 고위험의 양면성

레버리지 ETF/ETN은 기초자산의 수익률을 2배 또는 3배로 추종하는 상품입니다. 이는 높은 수익을 얻을 수 있는 기회를 제공하지만, 동시에 큰 손실의 위험도 내포하고 있습니다. 예를 들어, 2배 레버리지 ETF의 경우 기초자산이 1% 상승하면 ETF는 2% 상승하지만, 반대로 기초자산이 1% 하락하면 ETF는 2% 하락합니다. 이러한 특성 때문에 레버리지 ETF/ETN은 전문적인 지식과 경험이 필요한 투자 상품으로 분류됩니다.

이러한 레버리지 ETF/ETN의 특성을 고려하여, 금융당국은 투자자 보호를 위한 새로운 규정을 도입했습니다. 이 규정의 핵심은 사전교육 이수와 기본예탁금 제도입니다. 이 두 가지 요소는 투자자들이 레버리지 ETF/ETN의 위험성을 충분히 인지하고, 적절한 자금력을 갖춘 상태에서 투자할 수 있도록 하는 장치입니다.

사전교육 이수: 지식이 곧 힘이다

레버리지 ETF/ETN 투자를 위한 첫 번째 관문은 사전교육 이수입니다. 이는 모든 개인 투자자(전문투자자와 외국인 제외)에게 적용되는 규정으로, 투자자들이 레버리지 ETF/ETN의 구조와 위험성을 충분히 이해한 후에 투자할 수 있도록 하는 장치입니다. 사전교육은 금융투자교육원 홈페이지(www.kifin.or.kr)에서 온라인으로 수강할 수 있으며, 약 1시간 정도 소요됩니다.

교육 내용은 주로 레버리지 ETF/ETN의 기본 개념, 작동 원리, 투자 위험 등을 다룹니다. 이를 통해 투자자들은 레버리지 ETF/ETN이 일반 ETF와 어떻게 다른지, 어떤 상황에서 큰 손실이 발생할 수 있는지 등을 배울 수 있습니다. 교육을 이수한 후에는 이수번호를 발급받게 되며, 이 번호를 증권사에 등록해야 레버리지 ETF/ETN 거래가 가능해집니다.

기본예탁금 제도: 충분한 자금력 확보

레버리지 ETF/ETN 투자를 위한 두 번째 관문은 기본예탁금 제도입니다. 이는 투자자의 자금력과 투자 경험에 따라 차등적으로 적용되는 제도로, 무분별한 투기를 막고 투자자의 재무 안정성을 보호하는 역할을 합니다. 기본예탁금은 계좌별로 적용되며, 매수 주문 시에만 확인됩니다.

기본예탁금 제도는 다음과 같이 4단계로 구분됩니다.

단계	기본예탁금	적용 조건
1단계	면제	레버리지 ETF/ETN 거래 경험이 풍부하고 예탁자산이 충분한 투자자
2단계	500만원	일정 수준의 거래 경험이 있거나 예탁자산이 있는 투자자
3단계	1,000만원	최초 거래자 또는 1단계, 4단계에 해당하지 않는 투자자
4단계	1,500만원	과도한 반대매매 이력이 있거나 채무불이행, 불공정거래 이력이 있는 투자자

이 제도를 통해 투자자들은 자신의 재무 상황과 투자 경험에 맞는 적절한 수준의 레버리지 ETF/ETN 투자를 할 수 있게 됩니다. 또한, 과도한 레버리지로 인한 대규모 손실 위험을 줄일 수 있습니다.

새 규정의 의의와 투자자의 대응

레버리지 ETF/ETN에 대한 새로운 규정은 투자자 보호와 시장 안정성 제고라는 측면에서 큰 의의를 갖습니다. 사전교육 이수를 통해 투자자들은 레버리지 ETF/ETN의 특성과 위험성을 충분히 이해할 수 있게 되며, 기본예탁금 제도를 통해 과도한 레버리지 투자를 방지할 수 있습니다.

그러나 이러한 규제가 투자의 자유를 제한한다는 비판도 있습니다. 일부 투자자들은 이러한 규제가 투자 기회를 제한하고, 시장의 역동성을 떨어뜨릴 수 있다고 우려합니다. 따라서 투자자들은 이러한 규제의 취지를 이해하고, 자신의 투자 전략에 맞게 적절히 대응해 나가는 것이 중요합니다.

레버리지 ETF/ETN 투자를 고려하는 투자자들은 다음과 같은 점을 유념해야 합니다.

• 사전교육을 통해 레버리지 ETF/ETN의 특성과 위험성을 충분히 이해하세요.
• 자신의 재무 상황과 투자 경험에 맞는 적절한 수준의 기본예탁금을 준비하세요.
• 레버리지 ETF/ETN은 단기 투자용 상품임을 인지하고, 장기 투자 시 발생할 수 있는 괴리 위험에 주의하세요.
• 시장 변동성이 큰 시기에는 레버리지 ETF/ETN 투자에 더욱 신중을 기하세요.
• 레버리지 ETF/ETN은 포트폴리오의 일부로만 활용하고, 과도한 비중 투자는 피하세요.

결론적으로, 레버리지 ETF/ETN에 대한 새로운 규정은 투자자 보호와 시장 안정성 제고를 위한 중요한 조치입니다. 투자자들은 이러한 규정을 단순한 제약으로 여기기보다는, 더 안전하고 현명한 투자를 위한 가이드라인으로 활용해야 합니다. 충분한 이해와 준비를 바탕으로 한 투자만이 장기적으로 성공할 수 있음을 명심해야 할 것입니다.