퇴직연금, 일시금 vs. 연금, 연금 퍼즐을 풀어야 하는 이유

연금 퍼즐 현상: 왜 대부분의 사람들은 일시금을 선택할까?

퇴직을 앞둔 직장인이라면 한 번쯤 고민하게 되는 질문이 있습니다. "퇴직연금을 일시금으로 받을까, 연금으로 받을까?" 이 질문에 대한 대답은 생각보다 복잡합니다. 2021년 말 기준으로 퇴직연금 수령 방식 중 일시금 수령이 95.7%, 연금 수령은 단 4.3%에 불과했습니다. 이처럼 대부분의 사람들이 연금보다 일시금을 선택하는 현상을 '연금 퍼즐(Annuity Puzzle)'이라고 합니다.

연금 퍼즐은 연금의 선호도가 매우 높지만 실제로는 연금상품을 선택하지 않는 이율배반적 현상을 말합니다. 설문조사에 따르면 퇴직연금 가입자의 58.5%가 연금방식의 수령을 희망하고, 일시금과 연금이 혼합된 소득인출형 연금을 선택한 28.5%까지 더하면 연금 형태의 선호도는 87.0%에 달합니다. 그러나 실제 수령 시점에서는 대부분이 일시금을 선택하는 모순적인 상황이 발생합니다.

일시금 선호 현상의 원인

왜 이런 현상이 발생하는 것일까요? 일시금 수령을 선택하는 이유로는 다음과 같은 요인들이 복합적으로 작용합니다.

첫째, 목돈 마련의 필요성입니다. 설문조사에 따르면 일시금 수령을 선택한 이유 중 가장 큰 비중(53.8%)을 차지하는 것이 아파트 구입 등 목돈 마련을 위해서입니다. 특히 한국 사회에서는 부동산 투자에 대한 선호도가 높아 목돈으로 부동산에 투자하는 것에 익숙해져 있는 측면이 있습니다.

둘째, 다양한 연금상품의 부족(17.9%)과 낮은 연금액(15.4%)도 일시금 선택의 주요 원인입니다. 실제로 일시금 수령 계좌의 평균 수령액은 1,645만원으로, 연금수령 계좌 평균 수령액(1억 3,976만원)의 11.8%에 불과합니다. 적립금 규모가 작을 경우 연금으로 받아도 매월 받는 금액이 너무 적어 실질적인 도움이 되지 않는다고 판단하는 경우가 많습니다.

연금 수령의 첫 번째 장점: 절세 효과

그러나 퇴직연금을 연금으로 수령하면 얻을 수 있는 큰 장점이 있습니다. 바로 절세 효과입니다. 퇴직연금을 일시금으로 수령하면 퇴직금에 소득세가 최대 45%까지 부과될 수 있지만, 연금으로 수령할 경우 세금 부담이 크게 줄어듭니다.

연금으로 수령할 경우 퇴직소득세율의 70%(연금 수령 10년 이내)에 해당하는 세율로 과세됩니다. 더욱이 연금 수령 11년 차부터는 퇴직소득세율의 60%에 해당하는 세율이 적용되어 세금 감면 효과가 더 커집니다. 예를 들어, 퇴직급여에 10%의 퇴직소득세가 부과된다면, 연금으로 수령할 경우 처음 10년간은 7%, 11년 차부터는 6%의 세율로 과세됩니다.

이러한 세제 혜택은 퇴직연금 수령 방식에서 연금 선택 비율이 점차 증가하는 주요 원인이 되고 있습니다. 실제로 2021년 4.3%, 2022년 7.1%, 2023년 10.4%로 연금 수령 비율이 꾸준히 증가하고 있는 추세입니다.

연금 수령의 두 번째 장점: 복리 효과

퇴직연금을 연금으로 수령할 때의 또 다른 큰 장점은 복리 효과를 누릴 수 있다는 점입니다. 일시금으로 수령하면 퇴직소득세를 먼저 원천징수한 후 남은 금액을 받게 되지만, 연금으로 수령하면 퇴직소득세가 이연되어 세전 금액으로 복리 운용이 가능합니다.

또한 연금으로 수령하면서 발생하는 운용수익에 대해서도 세금 혜택을 받을 수 있습니다. 일시금으로 수령해 예금 등 금융상품에 예치하면 해당 금융상품에서 발생한 이자와 배당 소득에 15.4%의 금융소득세가 부과됩니다. 반면 연금으로 수령하면 3.3~5.5%의 저율 연금소득세로 원천징수되어 세율 차이가 큽니다.

이러한 복리 효과는 시간이 지날수록 더욱 커집니다. 예를 들어, 연 8% 수익률을 가정할 때 30세부터 매년 400만원씩 30년간 총 1억 2천만원을 납입하면 60세에는 약 4억 5천만원이 됩니다. 반면 40세부터 시작하면 20년간 총 8천만원을 납입해 1억 8천만원, 50세부터 시작하면 10년간 총 4천만원을 납입해 5천 7백만원이 됩니다. 이처럼 복리 효과는 투자 기간이 길수록 더 큰 차이를 만들어냅니다.

연금 수령 전략: 어떻게 활용할 것인가?

퇴직연금을 연금으로 수령할 때 최대한의 혜택을 누리기 위한 전략은 다음과 같습니다.

첫째, 연금 수령 기간을 최적화하는 것입니다. 연금 개시 후 10년까지는 매년 최소 금액만 수령하다가 세금 감면 효과가 더 커지는 11년 차부터 수령 금액을 늘리는 방식으로 세금을 최소화할 수 있습니다. 연금 개시 후 11년 차부터는 연금 수령 한도도 없어져 자유로운 인출과 더 큰 절세 효과를 함께 누릴 수 있습니다.

둘째, 환급세액을 재투자하는 것입니다. 연금저축이나 IRP에 가입하면 세액공제를 받을 수 있는데, 이때 받은 환급세액을 다시 연금계좌에 재투자하면 복리 효과를 더욱 높일 수 있습니다. 예를 들어, 매년 700만원씩 20년간 투자했을 때 환급세액을 재투자하지 않으면 60세 때 적립금은 2억 3,768만원이 되지만, 환급세액을 재투자하면 세액공제율에 따라 2억 6,731만원(13.2% 세액공제율) 또는 2억 7,472만원(16.5% 세액공제율)까지 늘어날 수 있습니다.

개인 상황에 맞는 퇴직연금 수령 방식 선택하기

퇴직연금 수령 방식은 개인의 상황과 필요에 따라 달라질 수 있습니다. 일시금이 필요한 상황이라면 일부는 일시금으로, 나머지는 연금으로 수령하는 혼합 방식도 고려해볼 수 있습니다.

만약 일시금으로 수령했다가 다시 연금으로 수령하고 싶을 경우, 일시금으로 수령한 날로부터 60일 이내에 IRP 계좌에 일시금을 다시 입금하면 퇴직소득세를 환급받을 수 있습니다. 이때 퇴직일시금 중 일부만 입금할 경우, 퇴직소득세도 해당 비율만큼 돌려받을 수 있습니다.

또한 연금 수령 시 연간 1,500만원을 초과하는 연금소득은 다른 소득과 합산해 종합과세될 수 있으므로, 세금 부담을 최소화하기 위한 계획이 필요합니다. 다만 가입자가 16.5%의 단일 세율로 과세해 달라고 신청할 수도 있습니다.

결론: 연금 퍼즐을 풀어야 하는 이유

퇴직연금은 노후 생활을 위한 중요한 자금원입니다. 연금 퍼즐 현상으로 인해 많은 사람들이 일시금을 선택하고 있지만, 장기적인 관점에서 보면 연금으로 수령하는 것이 절세 효과와 복리 효과를 통해 더 많은 혜택을 누릴 수 있습니다.

특히 저성장, 저금리의 경제환경 속에서 투자의 불확실성이 강화되고 있는 현재, 안정적인 노후 생활을 위해서는 연금 수령 방식을 적극적으로 고려해볼 필요가 있습니다. 퇴직연금을 목적에 따라 분리하여 관리하고, 은퇴 준비 자금은 절대 인출하지 않는 계획을 세우는 것이 중요합니다.

결국 퇴직연금 수령 방식의 선택은 단순한 세금 문제를 넘어 노후 생활의 질과 직결되는 중요한 결정입니다. 자신의 상황과 필요에 맞는 최적의 선택을 통해 연금 퍼즐을 현명하게 풀어나가는 지혜가 필요합니다.

자주 묻는 질문

Q. 연금 퍼즐이란 무엇이며, 왜 대부분의 사람들은 퇴직연금을 일시금으로 수령할까요?
A. 연금 퍼즐은 연금의 선호도가 높음에도 불구하고 실제로는 일시금을 선택하는 이율배반적인 현상을 말합니다. 주된 이유는 목돈 마련의 필요성(부동산 투자 등), 다양한 연금상품 부족, 낮은 연금액 등이 복합적으로 작용하기 때문입니다.

Q. 퇴직연금을 연금으로 수령하면 어떤 절세 효과를 볼 수 있나요?
A. 연금으로 수령하면 일시금 수령 시 최대 45%까지 부과될 수 있는 퇴직소득세보다 훨씬 적은 세금을 부담합니다. 연금 수령 기간에 따라 세율이 달라지며(10년 이내 70%, 11년 차 이후 60%), 수령 기간을 전략적으로 활용하면 세금을 최소화할 수 있습니다.

Q. 퇴직연금 연금 수령 시 복리 효과는 어떻게 발생하고, 얼마나 큰 효과를 기대할 수 있나요?
A. 연금 수령 시에는 퇴직소득세가 이연되어 세전 금액으로 복리 운용이 가능하고, 발생하는 운용수익에 대해서도 저율의 연금소득세만 부과됩니다. 투자 기간이 길수록 복리 효과는 더욱 커지며, 예시로 제시된 내용처럼 수십 년간의 장기 투자 시 상당한 차이를 만들어냅니다.

Q. 퇴직연금을 연금으로 수령할 때 최대한의 혜택을 누리기 위한 전략은 무엇인가요?
A. 연금 수령 기간을 최적화하여 세금 감면 효과를 극대화하고(11년 차 이후 수령액 증액), 연금저축이나 IRP 가입 시 받은 환급세액을 재투자하여 복리 효과를 높이는 것입니다. 또한, 연금소득이 연간 1500만원을 초과할 경우 종합과세되는 점을 고려하여 세금 계획을 수립해야 합니다.

Q. 일시금으로 수령했다가 마음을 바꿔 연금으로 수령하고 싶다면 어떻게 해야 하나요?
A. 일시금 수령일로부터 60일 이내에 IRP 계좌에 일시금을 다시 입금하면 퇴직소득세를 환급받을 수 있습니다. 일부만 입금할 경우에도 해당 비율만큼 세금을 돌려받을 수 있습니다.